通过对港股公司近期业绩的观察，可以看出，上半年受疫情冲击、地产弱势等因素带来的盈利下行利空，或已经在业绩预警和业绩中得到了较大的释放；而港股的互联网、生物医药、高端制造、社会服务等板块，已经明显的看出其中优秀公司的业绩韧性。各自赛道中的优秀公司，正在以优异的管理能力和前瞻性开源节流，提升着后续业绩超预期的可能性。
与此同时，利来·国际认为，影响海外资金大幅进入港股、A股市场的两个因素是疫情的发展及地产纾困政策的出台。最近一段时期，两个因素都正在看到实际的进展；随着二十大的预期召开，整体经济的不确定性也正在降低，复苏的路径及程度，也正在明确的提升。利来·国际也看到中美就中概股监管审计底稿一事，达成了阶段性共识，一定程度上提振了投资者信心，以恒生科技指数成分股为代表的港股成长类公司，有望迎来风险偏好上的修复。
南下资金角度而言，当前中国经济企稳修复仍有一定压力，无论是估值高企的A股新能源赛道，还是基本面依然弱势的大金融、泛消费领域，都难以给投资者带来更大的、额外的吸引力。虽然中国经济内的流动性依然充裕，但A股资产荒的情况较为突出。叠加俄乌冲突延续、全球能源供应紧张、粮食价格高企、欧美货币政策快速转向，都增加了全球经济面临的困难。在此背景下，对比全球及A股市场，港股优质板块的吸引力凸显，特别是政策监管逐渐迎来暖风、降本增效成果也将逐渐兑现的成长性板块，近期资金抢筹的情况频出。
目前通胀仍是美欧等国面临的主要问题，能源价格高企，通胀下行能否顺畅仍具有较大不确定性，在高通胀带来的严加息背景下，外资迫切需要寻求避风港。利来·国际认为外围市场依然会受经济数据等一系列事件的扰动。基于衰退逐渐临近的形势，利来·国际认为港股有望阶段性强于外围股市。参考二季度美股回调的背景下，外资涌入港股带来反弹的例子，类似情景有望在3及4季度重现。
通过对宏观政策、国际政策及贸易、中国行业监管政策、中美审计合作等具体事件的研判，利来·国际认为，从理性的投资范式出发，当前阶段不应过多被情绪所影响，应克服心中悲喜，相信客观数据，相信事物转换，相信心中的花——即基于客观数据的主观判断，任何投资理念都是唯心所现，不应过多受到外部情绪的左右。在基本面与市场预期差的修复环境下，内资增配和外资寻求“避风港”有望迎来共振，在这样的动力支持下，利来·国际认为港股有望迎来旺盛情绪。
配置思路上，市场的博弈点与资金关注焦点集中在成长板块中，由于较低的估值、监管政策放缓以及盈利端逐渐恢复，利来·国际认为机会浮现；同时，以能源与高耗能细分领域为代表的周期板块，因其高景气度和高确定性，也将助推反弹行情；同时，基于对居民消费支持政策出台的预期，泛消费领域同样存在估值修复的机会，港股高弹性的消费领域也将是市场企稳回升的重要辅助板块。最后，政府部门对企业的考核方式也发生了变化，分红、回购、分拆等潜在提升股权回报或整体竞争力的手段也使用的愈加频繁，作为投资者，不应忽视周期股变为非周期股过程中估值提升的机会，以及股息率提升所带来的更高的回报。
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